中国车市后一个重磅玩家——小米完成了完整月度交付。回顾一年前的销量版图，中国车市的江湖座次已经有了不小的变化。

几乎所有做行业观察的媒体和机构，都可以轻易得出一个结论：在中国车市进入淘汰赛阶段后，4月、5月就是鸣枪开战的时刻……

中国新能源汽车行业内的上百个玩家，后谁能成功上岸？各自又面临怎样的挑战？

基调仍是一超多强

进入2025年，粗看新能源车市，整体格局变化并不大。仍旧是一超多强为核心的基本格局，比亚迪仍然有着的优势。4月比亚迪销量再度突破30万台，在今年前四个月销量就已经逼近100万台。照此趋势，今年可再次实现300万以上的销量。即便是和其它油车企业比 ，比亚迪也是中国品牌中的一枝独秀，远超于其它几大自主品牌。

细品比亚迪销量，变化也是不少。相比于此前的销量结构，4月比亚迪销量态势是：老爆款求稳，冷门车型涨势喜人。
在荣耀版登场后，曾经的爆款车型宋系列、秦系列，虽然仍旧在各自细分市场做领头羊，但没有迎来预期的大杀四方。相反元PLUS、海豚这些曾经明星车型的表现有些疲软。被寄予厚望的元UP表现也谈不上理想。

但一些曾经的冷门车型却凭借荣耀版的推出崛起，比如海豹系列此前一直叫好不叫座，4月销量达到了1.4万台，这背后既有DM-i的功劳，也有荣耀版的功劳。还有一个黑马是驱逐舰05，这一秦PLUS的孪生兄弟，在4月卖出3.2万台，直接逼平去年整个一季度销量。

对于比亚迪来说，低端车靠荣耀系列冲销量，高端车才是突破的关键。但比亚迪的高端车，目前仍是靠腾势D9一款车在撑着。4月腾势销量1.1万台，主力是D9，腾势N7被寄予厚望，但销量不温不火。

方程豹豹5推出后，也没有像预期一样在硬派越野市场摧枯拉朽，单月销量2110台，难说对所在市场的老大坦克有所威胁。仰望U8本月销量952台，虽然没破千，不过考虑到它旗舰产品的属性，百万级的价格，这一成绩也算是不错了，算是在百万级市场为中国产品占据了一块桥头堡。

大格局下比亚迪基础盘虽有内部的此消彼长，但整体趋势仍旧稳定。但比亚迪的高端突破仍需加速，尤其是在智驾这一高端新能源绞杀激烈的领域，急需拿出更好的表现。

新五常已现雏形？

虽然整体格局仍是一超多强，但多强的内部座次、格局在近几个月已经有了翻天覆地的变化。如今的多强格局内部可以分成两个梯队。
梯队：埃安、理想、鸿蒙智行
这三家是4月三家实现销量破两万的品牌，同时也是目前新能源品牌中，为数不多实现季度性盈利的品牌。在车市进入淘汰赛阶段后，重要的不再是谁能站在聚光灯下，而是谁能活下来。但三家品牌也有各自的忧愁，一家稳住地位，一家暴涨，一家却在下滑。

埃安仍是第二，但此前埃安的第二是虽然不及比亚迪，但远超其他品牌的第二。而如今埃安的销量已经下滑到2万+，与第三、第四的理想和问界没有明显差距。
如果将鸿蒙智行视作整体，更是超过了埃安。埃安也是在1-4月少数几个同比去年销量下滑的新势力品牌。如此局势也不难理解，埃安实际上同其他新势力不在一个赛道，主要面向B端市场。
另外，埃安迟迟没有现象级的产品进一步提振销量。此前主力Aion S和Aion Y都面临及其严酷的竞争环境，而新一代Aion Y也没能吸引到足够关注。


鸿蒙智行的崛起并无意外，此前我们就曾多次分析：一旦问界M9开始交付，必然将会让华为系品牌站稳梯队。令人意外的是从去年年末开始，改款问界M7也爆发出了惊人能量。截至5月5日，问界M7以超过8万台交付量稳居新势力。不过鸿蒙也有不足处，赛力斯借助鸿蒙翻身实现盈利，奇瑞合作的智界却不温不火。华为似乎还没找到轿车市场的突破口。而且问界M7平台的先天不足，也难以将鸿蒙智行的实力完全发挥，在问界M8发布后，或许鸿蒙还能有更进一步的实力。
网传疑似问界M8谍照
理想虽然在MEGA上遭遇了一些挫折，但L系列的销量仍旧坚挺，可以持续不断为理想输送利润。市场上，还没有能够完全威胁到L系列的对手（问界M7和M9都有所错位），在问界M8到来前，理想还是安全的。
目前来看，大的问号是MEGA及此后的纯电动MPV系列产品，能否让理想开辟出第二赛道。在高端、大型MPV已经过于拥挤的现在，能否提供更适合家庭的MPV的正确解决方案，是理想的大挑战。
第二梯队：虎视眈眈的万台俱乐部
月销破万是一个品牌的生死线，及格线。在如今中国新能源市场，也有不少品牌能实现稳定的月销破万，在四月处于这个梯队的就有：极氪、蔚来、零跑、深蓝。极氪在五月完成了自己的阶段性历史使命：独立上市，这是极氪品牌独立的初衷之一。依托吉利的供血，001等爆款车型的支撑，极氪不同于其他品牌的销量，极氪的销量是成熟车型001带来的稳态销量居多。

而这也是极氪面临的挑战：几款新产品不如人意，极氪009一方面刷新了国产MPV的价格记录，一方面自身销量在4月成为MPV市场的Other。007也并不如预期火爆，热度被小米超过。当然在上市后，极氪可以前进更为从容。

蔚来一直是舆论中心，总被质疑，但每到残血时就强势反弹。如今蔚来暂时无忧，又即将迎来名为乐道的第二品牌，即便是有朝一日蔚来再度陷入危机，它也是会被全球车企疯抢的品牌资产。

零跑有了外资的注入，坚定了自己的“理想平替”人设，销量还算稳健，目前C10和C11加在一起，月销大概是万辆的水平。即将上市的C16目前看来性价比也非常高。

所以，零跑目前的情况还算不错，并且有了Stellantis的助力，零跑未来在出海上也有一定优势。
深蓝通过S7和SL03两款车大致还能维持一个月销万辆的水平。不过相比去年，这两款车的销量都有不小幅度的下跌。今年深蓝大的看点是G318。事实上方盒子越野车也非常卷了，产品同质化也很严重，G318能不能走量，关键还是价格。

有些品牌画个问号？

今年，小鹏和哪吒是从传统五强中跌落的品牌。
原本小鹏在去年年底迎来了一波反弹，但G6并非真正的那株救命稻草。也证明了一个问题：要想在中国市场混下去，必须要有主流的爆款产品。无论是G6还是X9，两台产品力不俗的产品都小有成绩，但难以为小鹏带来更大销量。

而P7、P5都已经廉颇老矣，G9产品力不俗，但一上市就改配置，已经丢失了一波先机。后来屡次降价，又舍不得一次性给一个震撼性的降幅，所以也引起太大关注。目前小鹏的处境还是比较艰难的。
哪吒更是被流量打成了反面的典型：投资人周鸿祎大火，一次次直播中流露的“恨铁不成钢”让这个品牌和创始人张勇也被人熟知。黑红同样红，这波流量也让这个曾经在舆论中近乎透明的品牌有了曝光。但和小鹏一样，这也是一个剑走偏锋能赢，一到主要战场就抓瞎的品牌。在新势力传统五架马车中，哪吒的未来看上去迷茫。


后则是小米，流量仍在狂欢，小米面临的问题是：在泼天流量的注视下，新车型的任何问题都很可能会冲上热搜，而一个跨界造车的企业，造的辆车，很难保证不出一点问题。

另一个难题就是产能了，目前锁单已经超过10万，今年全年的产能已经占满了。现在下单等车周期要大概8个月了，这会劝退一大波本来可能下定的人群。

一些额外的思考

一、汽车销量很难再有稳态，鸿蒙智行的销量是个波次游戏，一个产品在发布时就快速发力、交付，然后订单量快速萎缩，直到下一次重大升级，这种玩法越来越像是数码产品。过去一个产品持续霸榜多年的现象或许不会出现了，取而代之的可能是榜单的不断交替。
二、真正崛起的产品，必然是面向“空白市场“的产品。理想的故事不再赘述，鸿蒙M9也是在打50万+豪华SUV这个其他品牌不敢涉足的细分市场。谁能抓住下一个细分市场，谁就能在下一个波次快速崛起。这个机会可能是小型的家用MPV。